инвестирование в номер отеля

Чем опасны инвестиции в апарт-отели

«Гарантированная доходность. Возможность заработать 10% (12%, 15%, 17%) годовых. Недвижимость как надежный актив. Лучше, чем депозиты и ценные бумаги. Инвестор пассивно получает доход от аренды», – примерно так выглядит реклама инвестиций в российские апарт-отели. Здесь есть проблема – но не в самой недвижимости, а в раскрытии рисков.

Сервисные апартаменты в мире – небольшой, но быстрорастущий сегмент рынка недвижимости. Их выбирают для размещения сотрудников корпораций, они интересны туристам. На этот рынок пришли крупные гостиничные бренды. К 2018 г., по данным Global Serviced Apartments Industry Report, насчитывалось более 1 млн апартаментов в 160 странах.

На развитых рынках рост сегмента поддерживают вложения фондов, которых привлекает более высокая доходность по сравнению с гостиничной недвижимостью. Но эта премия отражает более высокий уровень риска, ассоциированный с сектором, включая недостаточную прозрачность самого продукта, нехватку данных для сравнения и узнаваемых брендов (данные JLL). Уменьшение рисков по мере решения этих проблем в последнее время закономерно приводит к выравниванию доходности.

В жизни всегда есть место раскрытию

Особенность российского рынка заключается в зависимости от частных клиентов как источника инвестиций в недвижимость. Например, на рынке жилья доля собственных средств населения при финансировании приобретения недвижимости составляла 44% по сравнению с 5% в мировой практике (данные ДОМ.РФ). Тот же подход в случае с коммерческой недвижимостью приобретает странные формы.

Покупка нежилых помещений в строящемся гостиничном комплексе или многофункциональном общественно-деловом центре (именно ими формально являются апартаменты) само по себе является рискованной инвестицией. К этому добавляется еще и риск оператора (управляющей компании) апарт-отеля. Позиционирование такого вложения как надежного финансового инструмента для розничного инвестора, не говоря о приобретении актива в кредит, можно рассматривать как случай misseling’а.

Общаясь с девелоперами апарт-отелей, можно понять их логику в стремлении во что бы то ни стало получить средства на достройку объектов, а для этого использовать привлекательные для простых россиян показатели возможного дохода. Тем более что ограничения по рекламе минимальны: указать наименование застройщика/строящегося объекта и место размещения проектной декларации.

Это сильно отличается рекламы финансовых услуг, когда жестко ограничиваются случаи гарантий или обещаний доходности, установлены требования по расчету доходности, максимальному раскрытию информации об условиях оказания услуг, расходах и рисках, связанных с инвестированием на финансовом рынке. Маскируясь под финансовый инструмент, вложения в апарт-отели одновременно лишены всей этой системы, защищающей права инвестора. Однако голых цифр доходности у нас традиционно достаточно, чтобы инвесторы несли деньги.

Впрочем, к цифрам также есть вопросы. Недостаток полной и достоверной информации об условиях вложений и деятельности апарт-отелей ведет к креативности в расчете показателей доходности, которые навязчиво демонстрируются потенциальным инвесторам. В оценке объема инвестиций может фигурировать только стоимость приобретения недвижимости по ДДУ без вложений в мебель, первоначальный ремонт и пр. Налоги, расходы на деятельность ИП, статус которого стоит оформить инвестору-арендодателю, и еще ряд расходов также могут упускаться. Расчет доходов базируется на субъективных (но всегда оптимистичных) предположениях как о ставках аренды апартаментов, так и о их заполняемости. Игнорируется вопрос изменения рыночной стоимости апартаментов, а также их амортизации. Гарантии выкупа апартаментов и выплаты дохода ставят лишь вопрос о финансовой устойчивости гаранта.

Безусловно, примеры вовремя достроенного качественного апарт-отеля с отличной локацией и профессиональным оператором, выстроившим сервис и отношения с корпорациями и системами бронирования и обеспечивающим стабильную заполняемость по высоким ценам, вполне реальны. Но, как мы видим, на российском рынке недвижимости возможны и другие варианты. Неслучайно понадобился переход на продажу новостроек через счета эскроу для защиты дольщиков.

Что можно было бы сделать в случае с инвестиционными апартаментами? Раскрывать верифицированные показатели деятельности апарт-отелей по всему рынку: заполняемость номеров, средняя цена номера, доходность на номер и пр. Принять обязательства по раскрытию условий инвестиций и рисков, расчету доходности (аналогично, например, GIPS), а также финансовой отчетности операторов. В выигрыше от достоверной и полной информации будут не только инвесторы, но и сами апарт-отели, которые создадут условия для здоровой конкуренции и повышения доверия к сегменту. На такой рынок могут прийти институциональные инвесторы и крупные мировые операторы сервисных апартаментов.

Еще одно направление – это упаковка апартаментов в нормальный финансовый инструмент через механизм фондов недвижимости. Больше 10 лет назад в одной финансовой группе мы делали профильный ПИФ, повторяя инвестицию, знакомую большинству жителей России, – вложение денег на стадии строительства и продажа по более высокой стоимости после сдачи объекта на вторичном рынке. Помимо защищенных прав пайщиков и ликвидности паев на бирже, добавленная стоимость такого продукта заключалась в отборе застройщиков и объектов командой управляющих и аналитиков, а также независимой оценке стоимости недвижимости. Арендуемые апартаменты стали бы отличным активом для подобных фондов.

Пока же особые чувства вызывает у меня реклама гарантированной (!) уже сейчас доходности от сдачи апартаментов отеля, который должен быть построен в 2022 г. Эти чувства усиливает печальный вид заброшенного пустыря, где должен вознестись будущий объект инвестиций, и который я часто наблюдаю, проезжая мимо на машине.

Источник

Номер в отеле: как заработать на покупке

Такие предложения чаще всего распространены в Великобритании, Таиланде, Дубае, Индии и Бразилии, а также в и в странах Карибского бассейна. В континентальной Европе также пользуются популярностью некоторые подобные объекты в Испании, а также поселки на известных горнолыжных курортах Старого Света. Самым важным отличием такого предложения является наличие управляющей компании (или оператора отеля), которая занимается всеми вопросами, связанными с арендой номеров и получением дохода для инвесторов. Доходность при этом может быть как гарантируемая, так и прогнозируемая.

Достоинства

Помимо более выгодной стоимости за объект по сравнению с жилым фондом и первоклассного сервиса такая собственность имеет и другие преимущества. Более высокую доходность (стоимость суточной аренды апартаментов выше за счет отельного сервиса) и стабильный пассивный доход. В отельных апартаментах всегда сделан качественный ремонт и есть все необходимое для жизни: мебель, бытовая техника, консьерж-служба, круглосуточная охрана, бассейн, сауна, зона барбекю и спортзал.

Также стоит отметить, что владелец отельных апартаментов получает, как правило, полный комплекс услуг по управлению недвижимостью. Поиск арендаторов, техническое обслуживание, сбор арендой платы — все эти вопросы берет на себя управляющая компания. Таким образом, покупая гостиничные апартаменты, инвестор вкладывает деньги в стабильный бизнес под управлением оператора.

Прогнозируемая и непрогнозируемая доходность

Гарантированный оператором отеля доход считается в процентном соотношении в год на определенное количество лет. Такой доход выплачивается инвестору вне зависимости от фактической заполняемости его номера или апартаментов и чаще всего он распространен в Таиланде и Великобритании. В зависимости от страны, застройщика и отельера гарантированная доходность может составлять 5-7% или даже 10% в год.

Второй вариант получения дохода от аренды — это так называемый «пул», в который стекается доход со всех номеров или апартаментов здания, из которого на определенных условиях выплачивается доход инвесторам. Здесь уже нет гарантированного дохода – в этом случае управляющая компания берет себе часть дохода от сдачи номеров. Раздел прибыли варьируется от страны к стране и от проекта к проекту. Это может быть как 20 и 80% (где 80% выплачивается инвесторам, а 20% остается управляющей компании), так и соотношение 40 и 60%.

При этом, в случае с непрогнозируемой доходностью, конкретные апартаменты могут использоваться отельерами более интенсивно, чем остальные. При этом владелец востребованного объекта получит такой же объем выплат, как и собственник, номер которого большую часть времени пустовал. Владелец отельных апартаментов получает свой доход в большинстве случаев раз в год, однако если рассматривается вопрос краткосрочной аренды, то есть вероятность получения ежемесячных выплат.

В некоторых проектах, предоставляющих гарантии доходности с аренды, также существует обязательство обратного выкупа, когда по истечении срока договора о гарантированной аренде, у инвестора выкупаются апартаменты. При этом компания может установить минимальный срок, ранее которого инвестор не может выйти из проекта или может, но с финансовыми потерями. Этот вариант решает вопрос ликвидности недвижимости, который рано или поздно может встать перед инвестором.

Проживание в собственном номере

Некоторые управляющие компании предоставляют возможность инвесторам бесплатно проживать в своих апартаментах (неделя или две в году, как правило). Чаще всего этот момент не имеет принципиального значения при принятии решения о покупке, но, безусловно, является приятным бонусом.

Управляющая компания – залог успеха

Второй важный момент – необходимо понимать что именно инвестор покупает. Не всегда предлагается покупка именно апартаментов или номера в отеле: иногда объектом сделки являются акции компании, владеющей зданием, или даже акции управляющей компании. Поэтому имеет смысл хорошо изучить всю документацию, а еще лучше – обратиться к проверенным специалистам.

Недостатки

Помимо ощутимых преимуществ есть, разумеется, и минусы, поскольку каждый инвестор должен понимать, во что вкладывает свои деньги. Номер в отеле, как правило, имеет меньшую площадь по сравнению с квартирой. Поэтому стоимость квадратного метра в конечном итоге получается дороже. Имеет место быть и меньшая ликвидность: отельные апартаменты в случае необходимости сложнее продать, чем квартиру, поскольку категорий потенциальных покупателей при таком раскладе будет меньше, чем в классическом жилом фонде.

Также важно не забывать о системе налогообложения. Например, с января 2018 в ОАЭ был введен налог НДС и отельные номера приравниваются к коммерческой недвижимости, поэтому их покупатель обязан заплатить дополнительно 5% от стоимости объекта- в то время как на классический жилой фонд НДС этот налог не распространяется. В ОАЭ управляющая компания берет за свои услуги до 60% от стоимости аренды, при этом дополнительно могут вычитаться сборы, например, за мелкий ремонт. Для сравнения: управляющие компании, занимающиеся сдачей резидентских апартаментов на короткий срок, берут за свои услуги от 15 до 25%.

Благодарим за помощь в подготовке материала:

Эрика Розенфельда, директора по развитию компании Habita International Estates

Марину Михаленко, эксперт по недвижимости компании Metropolitan Premium Properties

Источник

Зачем вкладывать деньги в апартаменты: опыт частных инвесторов

Об инвестициях в апарт-отели

Четыре недели подряд редакция «РБК-Недвижимости» публиковала интервью с частными инвесторами, вложившими средства в апартаменты сети YE’S от ГК «Пионер». Говорили на разные темы — от знакомства с форматом апарт-отелей до выстраивания инвестстратегий, от поиска арендаторов до общения с управляющей компанией.

О мотивах приобретения недвижимости в YE’S Botanica можно прочитать в материале «Арендный бизнес для частников: кто и зачем инвестирует в апарт-отели».

Как использовать опыт «оптовых» покупателей апартаментов в YE’S Marata — в статье «Зачем инвесторы покупают сразу несколько апартаментов».

Узнать, как привлечь арендаторов с помощью управляющей компании, можно в материале «Как управлять арендой апартаментов для получения максимального дохода».

Завершает серию публикаций материал, в котором инвесторы делятся, чем именно их привлекает формат апарт-отеля.

«Долгосрочная аренда в качественном объекте»

Илья Михайлов, работает в крупной транснациональной корпорации, увлекается healthy life и спортом: кайтсерфингом, боксом, велогонками. В Москве успел пожить во многих районах. Апартаменты приобрел для сдачи в аренду.

Инвестиция: апартаменты Standard 28 кв. м в YE’S Botanica

«Почему отказался от покупки квартиры в пользу апартаментов? Они гораздо выгоднее, хотя многие боятся, что это коммерческая недвижимость.

Также от YE’S Botanica до «Москва-Сити» 15–20 минут на МЦК. Уверен, что это будет привлекать в том числе молодое, экономически активное население, которое рассматривает долгосрочную аренду в качественном объекте.

Еще большим плюсом для меня является возможность отдать апартаменты в управление надежному партнеру. Мы познакомились с тем, как это работает, в YE’S Mitino. Ты получаешь от управляющей компании только деньги, а она занимается всем остальным — от сдачи в аренду до уборки. Это огромный плюс».

«Рассчитано на молодых людей»

Елена Кузнецова, 25 лет посвятила работе в финансовом секторе и HR, сейчас занимается собственным бизнесом в области страхования. Ведет активный образ жизни, любит путешествовать, посетила 50 стран. Апартаменты приобрела с целью сдачи в аренду.

Инвестиция: апартаменты Studio 20 кв. м в YE’S Botanica

«Я же финансист с большим опытом. Поэтому расчет доходности был в пользу приобретения апартаментов, а не депозита на вкладе. Процент за год получается практически в два раза выше.

Лобби и ресепшен — это картинка, которую видит человек, впервые попадая в здание. Если сравнивать с обычным домом-девятиэтажкой с лифтовым холлом, причем не очень чистым, — в YE’S это большое дизайнерское светлое помещение. Формат рассчитан на молодых людей, которые хотят жить в красивом месте и близко к центру».

«Стоимость апартаментов ниже на 20%»

Эдуард Лутошкин, работает в фитнес-индустрии, увлекается спортом. Апартаменты приобрел для проживания.

Инвестиция: апартаменты Standard 27 кв. м в YE’S Botanica

«Я поживу здесь первые года три. В дальнейшем рассматриваю вариант сдавать апартаменты через управляющую компанию и получать пассивный доход.

Я всю жизнь живу в этом районе и раньше здесь недалеко работал. Мне он очень нравится. Рядом Ботанический сад, ВДНХ, замечательный «Сад будущего». Очень хорошая транспортная развязка, инфраструктура, скоро здесь будут торговый центр и офисные здания.

Стоимость апартаментов ниже стоимости квартир на 20% — это хороший вариант, хотя и нет прописки (возможность получения постоянной регистрации в апартаментах планируется рассмотреть в Госдуме. — Прим. ред.)».

«Хотелось чего-то особенного»

Евгения Овсянникова, работает инженером по строительству метрополитена. Из-за работы бывать дома получается редко. «Каждый день какие-то новые задачи, и они все интересные», — говорит она о своей занятости. Из увлечений — страйкбол. «Это, знаете, когда люди бегают по лесу и стреляют», — объясняет Евгения. Номер в апарт-отеле приобрела для себя.

Инвестиция: апартаменты Studio 19 кв. м в YE’S Botanica

«Мне надоел мой старый дом — это была однушка в хрущевке. Я искала чего-то нового, тоже рядом с парком, но более современное.

Соотношение цены и качества мебели в апартаменте — идеально. Я бы не смогла купить дешевле, если бы выбирала сама. Тем более ГК «Пионер» умеет работать с небольшими площадями, а я — нет.

Лобби и респешен — это вообще вишенка на торте. Выбирая новое жилье, хотелось чего-то особенного. Если раньше все жили в обычных домах, то тут все совершенно иначе — очень аппетитно. И когда я узнала, что первые два этажа в комплексе предусмотрены под магазинчики, это добавило плюсов к покупке».

«Продвинутое жилье в Москве»

Павел Нургалиев, путешественник, востоковед. Месяцами проводит время за пределами России — в горных экспедициях по Гималаям в Непале. Во втором браке воспитывает сына и дочь, которые сейчас ходят в школу. Для семьи построил дом в 100 км от Москвы, куда перебрались, чтобы «освободиться от мегаполиса». «Очень счастливо, хорошо живем за городом», — говорит он. Два номера в апарт-отеле приобрел для детей, чтобы они смогли продолжить образование в столице.

Инвестиция: двое апартаментов Standard 28 кв. м в YE’S Botanica

«Детей надо учить в приличных московских заведениях. Для жизни и учебы нужны условия. Апарт-отель — идеальный вариант для студентов. Отсюда будет удобно ездить и в МГУ, и в МГИМО, и в МИФИ, и в Бауманский. Здесь рядом ВДНХ и большой китайский бизнес-центр «Парк Хуамин» — студентам легко найти подработку.

Я продал свою квартиру, которая у меня была в Москве, чтобы купить апартаменты — будем их сдавать, пока дети маленькие. Почему апарт-отель вместо обычной квартиры? Здесь лучше обслуживание.

А апарт-отель без управляющей компании — это как, вообще? Надо самому, что ли, заниматься всем этим? Это не дело. Управляющая компания берет на себя все функции — это идеально, надежно и законно. Сейчас вирус в Москве. Гостиницы могут закрыть, а апарт-отели — нет, так как это частная собственность. Поэтому апарт-отель на сегодня, по-моему, — это продвинутое жилье в Москве».

Источник

Какой доходности ждут от инвестиций в апарт-отели

«РБК-Недвижимость» продолжает публикацию серии материалов на основе интервью с инвесторами сети апарт-отелей YE’S. В новом материале обсуждаем все, что связано с доходностью апартаментов — «холодными, спокойными процентами».

Доход от владения апартаментами

РБК поинтересовался, что происходит с классическими отелями в период пандемии, и почему апарт-отели ощущают стабильность в период кризиса?

При покупке апартамента в апарт-отелях YE’S владельцы могут не тратить время и силы на управление: не заниматься поиском арендаторов, их заселением, ремонтом, — а передать эти заботы профессиональной управляющей компании YE’S и ежемесячно получать отчет о прибыли от своей инвестиции.

Управляющая компания YE’S ежегодно обеспечивает высокую заполняемость: средняя загрузка в действующих апарт-отелях YE’S Mitino в Москве и YE’S Hoshimina в Санкт-Петербурге за 2019 год составляет 86%, это высокий показатель в сравнении с классическими отелями. В летний период показатель достигает 98%. Даже в период пандемии, когда многие отели попросту закрыты, загрузка апарт-отелей YE’S не опускается ниже 70%. В свою очередь, это позволяет обеспечить собственникам доходность от 8% до 10% в год.

Помимо дохода от сдачи в аренду, сама недвижимость не обесценивается, более того, рыночная стоимость апартаментов с каждым годом увеличивается — как правило, данный показатель составляет 5%.

Что касается тарифов на проживание в сети YE’S, они зависят от категории апартамента и периода аренды. Например, в апарт-отеле YE’S Mitino они выше на 30% по сравнению с размером арендной платы классических квартир в аналогичной локации — от 35 тыс. до 40 тыс. руб. в месяц. Это обеспечено широким выбором предоставляемых услуг и современной инфраструктурой комплекса.

«Доход в месяц получился 60,8 тыс. рублей»

Ирина Клейман — эксперт в продюсировании онлайн-курсов. После 12 лет работы с бизнес-тренерами, экспертами и публичными персонами Ирина развивает собственный бренд и обучает людей, как упаковать свою экспертность в онлайне. Недавно молодой человек Ирины Михаил поменял работу, стал директором торгового центра в районе Останкино, а также приобрел франшизу кафе популярной марки «Мята». Михаил купил в апарт-отеле YE’S Botanica самый большой (70 кв. м) апартамент, но не для бизнеса, а для жизни. Ирине концепция апарт-отеля понравилась, потому спустя какое-то время она тоже приобрела апартамент, причем с целью сдачи в аренду. Для этого она продала свою старую 43-метровую квартиру в центре Москвы.

Предприимчивость Ирины — дело семейное. Ее родители «всю жизнь покупали, сдавали помещения, жилые и нежилые». «Я выросла в этом всем, и мышление такое есть», — говорит Ирина.

Инвестиция: апартаменты One bedroom 53 кв. м и Two bedroom 70 кв. м в YE’S Botanica

«Я прикинула, что мой апартамент на восьмом этаже с видом на парк можно сдавать за 80 тыс. руб. и 15 тыс. руб. — парковочное место. Услуги УК и коммуналка здесь бы стоили «умножить на 0,2» — это 80 тыс. руб. минус 16 тыс. руб. Еще налог 0,5% в год. Доход в месяц получился 61 тыс. руб.».

«Я стараюсь дифференцировать средства»

Павел Борисов, 46 лет, бизнесмен, женат, двое сыновей. Живет на два города: квартира в Москве, а дача — в Санкт-Петербурге (Павел родом из Северной столицы). В Москве руководит малым предприятием, которое занимается изготовлением предметов интерьера из искусственного камня. Задумываться об инвестициях в апартаменты начал еще в Санкт-Петербурге, где обратил внимание на первый апарт-отель сети YE’S на проспекте Просвещения — YE’S Hoshimina. «Компанию «Пионер» я знаю очень давно», — говорит Павел.

Инвестиция: апартаменты Standard 28 кв. м в YE’S Botanica

«Я стараюсь дифференцировать средства: есть акции, есть валюта, и вот сейчас — недвижимость в Москве как инвестиционная составляющая для сдачи в аренду, скорее всего, через управляющую компанию YE’S. Недвижимость по сравнению с валютой и золотом — это более выгодно, на мой взгляд. Последнее время курс как-то сдерживают. С акциями, можно сказать, наравне. Но смотря какие это акции: если сравнивать с недвижимостью акции Tesla, которые выросли на 300–400%, то — да, выгоднее. Но в акциях и рискованность больше, в недвижимости рисков меньше.

Апартаменты 27 кв. м — примерно 50–60 тыс. руб. в месяц. Соответственно, по году это 500–600 тыс. руб., а за минусом коммунальных расходов — 450–500 тыс. руб. Инвестиции в принципе нормально отобьются за 12 лет, учитывая, что недвижимость еще будет дорожать».

«Недвижимость — это минимальный риск»

Татьяна Николаева работает главным бухгалтером. Приехала в Москву из Казани 16 лет назад — пригласили на работу. С тех пор Москва стала для нее главным городом: куда бы Татьяна ни уезжала, всегда стремится вернуться в столицу. Даже дачу продала. «Видимо, я не дачный человек», — сетует она. Поэтому с форматом недвижимости и локацией для инвестиций Татьяна долго не раздумывала. Хотя риелторы предлагали ей купить недвижимость под сдачу где-нибудь на курорте — в Сочи или Кисловодске, Татьяна остановилась на Москве. «Для того чтобы иметь дополнительный доход от недвижимости, конечно, лучше рассматривать недвижимость, которая находится в Москве», — говорит она.

У Татьяны есть дочь и уже трое внуков. «Моя семья, мои дети, мои внуки — это главное для меня», — говорит она. В последнее время увлеклась астрологией, обучение которой занимает очень много времени.

Инвестиция: апартаменты Standard 30 кв. м в YE’S Technopark

«[Инвестиционные инструменты? ] Нет, несмотря на работу главным бухгалтером, я не пользовалась финансовыми инвестиционными инструментами, потому что для меня это слишком большие риски. Считаю, что недвижимость — минимальный риск, ее всегда можно использовать внутри семьи.

Вопрос с банком вообще сейчас не стоит, нечего там делать, это мое личное мнение. Для меня как бабушки троих внуков недвижимость — наиболее оптимальный вариант вложения ресурсов, чтобы сейчас получать какой-то доход.

Доходность в 9–10% годовых, которую декларирует «Пионер» [при сдаче апартаментов в комплексе YE’S через Управляющую компанию], на сегодняшний день реальна, к тому же выше, чем банковские вклады. Я не думаю, что будет меньше. Потому что место удачное — постоянное движение, не просто спальный район, а жизнь, экономическая жизнь».

«Холодные, спокойные проценты»

Алексею Круглову 40 лет, бизнесмен, владеет маленькой транспортной компанией, занимается железнодорожными перевозками. «Живу стандартно: дом, работа, семья, дом», — рассказывает он о себе. Будни — на работе, выходные — с семьей: отвезти детей на кружки, иногда выбраться с женой в театр, заняться мелким ремонтом собственного дома (семья живет в коттедже за городом). Зимой — обязательная поездка на горнолыжный курорт, летом — уехать куда-нибудь на море («очень нравится Испания, но в этом году не получилось вырваться»). Алексей — инвестор со стажем, небольшие суммы вкладывает в акции, а капитал — в недвижимость. В его инвестиционном портфеле несколько квартир и апартаментов. Номер в апарт-отеле YE’S приобрел впервые. Главный мотив инвестиции для Алексея — получение рентного дохода и сбережение средств.

Инвестиция: апартаменты One Bedroom 38 кв. м в YE’S Technopark

«[Какие инвестиции считаете более надежными? ] В теории на акциях, наверное, можно заработать больше. В то же время там можно больше просесть и уйти в минус. Акции — более рискованно. А недвижимость, я недавно услышал термин, это «холодные, спокойные проценты». Условно — вложил и забыл про них. Получается: купил — значит не потратил. Купил YE’S — значит заработал».

Источник